L'ouvrage

Présentation

Les marchés financiers se sont considérablement développés au cours de ces dernières années. Ils tiennent désormais un rôle prépondérant dans l’économie contemporaine. Ils sont devenus indispensables à une allocation efficace des ressources dans le temps et dans l’espace.

Cet ouvrage d’introduction aux marchés financiers s’articule autour de trois thèmes. La première partie détaille les principaux instruments financiers mis à la disposition des investisseurs et de l’entreprise. Aux côtés des actifs traditionnels (actions, obligations, options, contrats à terme) sont présentés des produits innovants tels que les certificats et les trackers. La deuxième partie est dédiée à la microstructure des marchés financiers. Elle décrit l’organisation des transactions, précise les récents aspects réglementaires (Directive MIF) et développe la construction des indices boursiers. La troisième partie constitue une initiation à la gestion de portefeuille. Elle met en relief les deux piliers fondamentaux de la théorie moderne de portefeuille que sont la rentabilité et le risque et expose les différents styles de gestion de portefeuille.

L’ouvrage est complété par de nombreux exercices.

Cette seconde édition est préfacée par Jean-François Théodore, Directeur Général Adjoint de NYSE Euronext.

L'auteur

Erwan LE SAOUTDocteur en Sciences de gestion, Erwan LE SAOUT est maître de conférences à l’Université Paris 1 Panthéon Sorbonne et chercheur au PRISM. Il est également professeur de finance à l’ESCEM. Ses travaux portent sur la microstructure des marchés, la gestion de portefeuille et l’investissement socialement responsable.

Site personnel : https://erwanlesaout.fr

Plan de l’ouvrage

PREMIERE PARTIE
LES INSTRUMENTS FINANCIERS

  1. Le taux d’intérêt
  2. Le calcul des intérêts
  3. Le calcul des annuités
  1. Le marché interbancaire
  2. Le marché des titres de créances
  1. Les caractéristiques des obligations
  2. Les différentes catégories d’obligations
  3. Principes d’évaluation
  4. La notation
  1. Les droits d’une action
  2. Les différentes catégories d’actions
  3. Principe d’évaluation
  1. Les options
  2. Les contrats à terme
  3. Les certificats
  4. Les « dérivés » émis par les sociétés cotées
  1. Les OPCVM généraux
  2. Les OPCVM à régime particulier
  3. Les SICAV et les FCP
  4. Les trackers
  5. Les autres véhicules d’investissement collectif

DEUXIEME PARTIE
ÉLEMENTS DE MICROSTRUCTURE DES MARCHES FINANCIERS

  1. Les acteurs
  2. La typologie des marchés
  3. La chaîne de traitement des titres
  4. Les principaux marchés d’actions
  1. Euronext Paris
  2. La négociation des actions
  3. Les réservations et suspensions de cotation
  4. Un complément de liquidité
  5. Les fonctions des autorités de régulation
  1. Les méthodes de calcul
  2. Les principaux indices boursiers

TROISIEME PARTIE
ÉLEMENTS DE GESTION DE PORTEFEUILLE

  1. L’estimation de la rentabilité
  2. L’estimation du risque
  1. Diversification et corrélation
  2. La frontière efficiente
  3. Décomposition du risque d’un actif
  1. L’efficience des marchés
  2. Techniques de gestion
  3. L’information : une aide à la décision
  1. La fiscalité des revenus
  2. La fiscalité des plus-values
  3. La fiscalité des produits dérivés
  4. Les enveloppes fiscales : l’exemple du PEA